文 | 源 Byte鑫创国际，作者 | 柯基的柯
一条普通的 DDR4 内存，居然也成为了年度理财产品。
进入到 10 月之后，内存价格如火箭一般起飞，不少华强北的商家都在懊恼年初没有囤货。
目前，DDR4 产品价格"高位横盘"，存在价格波动，但仍未出现明显的降价信号。
经源 Byte 观察发现，不仅是内存，整个装机市场的价格都在上涨，就连长期被外界唱衰的机械硬盘，都出现 20% 的价格上涨。
与以往周期性的行情不同，这一波的上涨源于 AI 算力需求的暴涨，在全球算力军备竞赛的驱动之下，让三星、海力士、镁光等内存巨头做出了 ALL IN 科技巨头的举动，从而打破了消费级市场的供需平衡。
这一波行情，内存巨头赚翻了，华强北的经销商通过囤货等方式也跟着喝汤，最终受伤的只有装机党，只能默默承受这一切。
01 早有端倪
内存已经涨了不是一天两天了。
今年 2 月开始，就陆续有市场消息称，美光、三星和 SK 海力士可能在今年年底前停止生产 DDR4 内存，还有消息称，三星将 DDR4 最后订购日期定在 6 月。
随后，内存价格进入飞涨状态。
据 TrendForce 集邦咨询数据，4 月初，DDR4 16G 3200 现货均价为 3.97 美元。从价格变化曲线看，5 月底，该产品价格开始超过 6 美元，6 月 12 日起，价格曲线开始"冲天"。
事情发展的轨迹，也如期按照市场传言进行。今年 4 月，三星率先宣布将开始逐步停止生产 DDR4 内存颗粒，从而专注于生产更高端、利润更高的 DDR5、LPDDR5 和 HBM 内存。两个月之后的 6 月，美光高管确认 DDR4/LPDDR4X 的停产计划。美光高管称，公司已向客户发出通知，DDR4 产品将进入停产阶段。
这直接助推了三季度价格暴走，TrendForce 研究机构调查显示，2025 年第三季度，DRAM 价格较去年同期大幅上涨 171.8%，涨幅已经超过了黄金，同期的黄金涨幅在 110% 左右。
如此行情，震撼了整个行业。
威刚科技（ADATA）董事长陈立表示，如此行情，在他三十年职业生涯中前所未见。
甚至，早年被华强北内存代理商裁掉的员工，都陆续被老东家"召回"。
"我也没想到剧情会这样鑫创国际，中年失业还会返聘。"有回流员工对源 Byte 坦言，在家待业大半年之后，在琢磨转行之际，又被老东家召回。
尽管 DDR4 已经进入产品生命周期的后半程，但在工业、消费等利基型市场中，由于对存储性能要求不高，且小容量 DDR4 及 LPDDR1-LPDDR4x 等产品的稳定性和兼容性优势明显，使其仍有较大的空间余量。
东芯股份在其最新的年报中表示，随着物联网终端设备量级突破百亿规模，叠加传统设备存储升级需求，利基型 DRAM 市场展现出区别于标准存储市场的强抗周期属性，预计未来五年将维持 5%-7% 的复合增长率。
02 都是 AI 惹的祸
AI 军备竞赛的加码，在根本上改变了存储行业的供需关系。
在国内，阿里未来三年投入超 3800 亿元建设云和 AI 硬件基础设施；腾讯 2025 年计划加大 AI 投入，相关投入预估接近千亿元。
海外更为疯狂，仅是一个"星际之门"项目，搅动整个科技行业的神经。
1 月 22 日，特朗普政府上台伊始，便高调宣布了旨在确保美国 AI 领导地位的"星际之门"计划。
截图来源于 X
"星际之门"计划的终极目标，是建立一个由超大规模数据中心、定制化 AI 芯片和量子计算模拟技术构成的算力网络，其规模与战略意义堪比二战期间的"曼哈顿计划"。
该项目规划建设 25 座超算中心，其中首座得州奥斯汀园区已部署超 100 万块英伟达 Blackwell 架构 GPU，算力密度达传统数据中心 15 倍。到 2026 年，全网算力将占全球 AI 算力市场的 35%，形成对竞争对手的"降维打击"。
为了满足项目需求，OpenAI 每月就要采购 90 万片 DRAM 晶圆，占全球总产量近 40%。
随后，Meta、谷歌等科技公司都在加码超算中心的建设。以 Meta 为例，近期敲定的一笔接近 300 亿美元融资，将用于在美国路易斯安那州农村地区兴建数据中心。
据 Cybersecurity Ventures 推测，2025 年的全球数据中心存储的数据量约为 100ZB，几乎就是一个天文数字般的存在。
对于三星、海力士、镁光这些企业来说，这些科技公司的巨额订单就是天降横财，相比之下，消费级市场的碎银几两，真的有点看不上眼。
因此，它们陆续关停消费级 DDR4 的生产，将更多精力放到 HBM 等更高规格的闪存芯片，为满足科技巨头的算力需求。
如此行业红利之下，三星、海力士、镁光几乎就是躺赚。
根据韩国 KB 证券研究主管 Jeff Kim 预计，若当前涨势持续，明年非 HBM 内存芯片的盈利能力甚至可能将超越 HBM。
据其估算，三星 7-9 月期间标准 DRAM 业务运营利润率约为 40%，HBM 业务则达 60%。美光科技上月预测，2026 年 HBM 与非 HBM 业务均将保持健康的利润率。
03 传递到硬盘
数据中心对于存储的需求，让不依赖于闪存芯片产能的机械硬盘价格也开始上涨。
机械硬盘涨价始于 9 月 12 日，西部数据首先公开致函各大客户，表示由于 AI 和云端服务提供商对 HDD 的需求激增，各种容量的 HDD 需求都达到了前所未有的水平。
同时，出货时间也要进行延期，据称出货延迟长达 10 周，随后希捷和东芝也纷纷跟进，逐步提高所有 HDD 产品的价格。
尽管固态硬盘价格比起早期有所下降，但目前每 TB 成本仍高于机械硬盘。根据 IDC 预测，到 2027 年全球数据中心 90% 的存储容量仍由机械硬盘承担，主要原因是其 TCO 优势显著。
成本控制始终是数据中心运营的核心考量。当前 AI 算力投资已占企业 IT 支出的 40% 以上，存储预算面临压缩压力。机械硬盘通过工作负载分层技术，将模型参数、检查点数据等低频访问内容从高速存储中剥离，帮助超大规模数据中心节省 30% 以上的存储开支。
对于普通装机党来说，几乎就是灾难级别，内存、固态硬盘、机械硬盘都在飞涨，加上早已高不可攀的显卡价格，让一台 5000 元左右的台式机装机成本要高出 1000 多元。
曾经，币圈挖坑造成的消费级市场短缺，最终的价格暴涨由装机党和普通消费者买单。
当比特币的价格坐上火箭，全世界的"矿工"都在疯狂抢购显卡时，英伟达，这家本应服务于游戏玩家的公司，做出了违背祖训的决定。
英伟达一边高喊着"游戏玩家才是我们的核心用户"，一边悄悄地推出了取消了视频输出接口、专为挖矿而生的"专业矿卡"。保修期只有短短 90 天，摆明了就是一锤子买卖。
矿潮来时，英伟达赚得盆满钵满。2017 年，其游戏业务营收暴涨，股价从 140 亿美元飙升至 1750 亿美元。
2020 年，第二次矿潮来临。英伟达几乎是像素级地，复刻了自己四年前的操作——再次推出 CMP 系列专业矿卡，再次顶着游戏玩家的骂声，将产能优先供给矿工，甚至自己还当了一回"官方黄牛"，在官微上公然加价卖卡（RTX 3080 Ti 海报报价 1XXX9 元，高于指导价 8999 元）。
这一次，历史再度轮回，在普通消费者与科技巨头的巨额订单面前，资本做出了最为现实的选择。
部分图片来源于网络鑫创国际，如有侵权请告知删除
保宇配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
